FORMULE DEL REPORT BASILEA 3


Di seguito vengono riportate le formule utilizzate per il calcolo del Report Basilea 3

INDICI DI STRUTTURA
FINANZIARIA

Formula

Valore per
giudizio
Insufficiente

Valore per
Giudizio
Ottimo

Elasticità degli impieghi

(AttivoCorrente) / (CapitaleInvestito) =
(Attività – Immobilizzazioni) / Attività =
(PA – PA.B) / PA

0.5

1

Liquidità capitale investito

(Crediti + DisponibilitàLiquide) / (CapitaleInvestito) =
(AttivoCorrente - Rimanenze) / (CapitaleInvestito) =
(Attivo – Immobilizzazioni – Rimanenze) / Attività =
(PA – (PA.B+PA.C1) / PA

0.45

1

Rigidità dei finanziamenti

(CapitaleAcquisito) / (Passività Correnti)=
Passività / (Passività – Mezzi Propri – Passività M/L) =
Passività / (Passività – PatrimonioNetto – Passività M/L) =
PP / (PP – PP.A – (PP.B + PP.C+Debiti MLT) =
PP / (PP – PP.A – (PP.B + PP.C+(PP.D-PP.D1a-PPD2a-PP.DFa-PP.D3a-PP.D4a-PP.D5a-PP.D6a- PP.D7a-PPD8a-PPD9a-PP.DAa-PP.DBa-PP.DCa-PP.Dda))

1.0

5.0

Indebitamento

Capitale acquisito/Patrimonio Netto =
Passività / PatrimonioNetto =
PP / PP.A

5.0 =
Dipendenza da terzi

1.5 =
Indipendenza da terzi

Solidità patrimoniale

Patrimonio netto / Capitale sociale =
PP.A / PP.A1

0.5 =
In Erosione

1.1 =
In Aumento

 

 

 

 

INDICE DI CICLO
FINANZIARIO

 

 

 

Rotazione del Capitale Investito

Valore della produzione / Capitale Acquisito =
E.A / PP

0.3

1

 

 

 

 

INDICI DI SITUAZIONE
ECONOMICA

 

 

 

ROS
(Return On Sales)

MARGINE OPERATIVO NETTO (MON) / [Ricavi delle Vendite e delle Prestazioni] =
E=B / A1

0.005

0.15

ROI
(Return On Investements)

Reddito Operativo EBIT / Capitale Investito =
EBIT / PA =
(E=B + (E.C - E.C3)) / PA

0.01

0.2

ROE
(Return On Equity)

Reddito Netto / Patrimonio Netto =
E=F / PP.A

0.01

0.2

Tasso costo di indebitamento ("I")

OneriFinanziari / (PassConsolidate+PassCorrenti) =
OneriFinanziari / (Passività - PatrimonioNetto) =
E.C / (PP – PP.A)

0.15

0.02

 

 

 

 

EFFETTO LEVERAGE

 

 

 

Leverage = ROI - I
(se ROI > I dove I=Tasso di indebitamento)

(Return On Investemnts) - (Tasso di indebitamento) =
ROI - I =
(E=B / PA) – (E.C / (PP – PP.A))

0.01

0.1

 

Analisi equilibrio strutturale aziendale

Formula

Valore per
giudizio
Insufficiente

Valore per
Giudizio
Ottimo

Liquidità

(Liqui.Imm+Liqui.Diff) / PassCorrenti =
(Liqui.Imm+Liqui.Diff) / (Passività – Mezzi Propri – Passività M/L) =
(Liqui.Imm+Liqui.Diff) / (Passività – PatrimonioNetto – Passività M/L) =
PA.C4+(PA.C2+PA.A) / (PP – PP.A – (PP.B + PP.C+Debiti MLT) =
PA.C4+(PA.C2+PA.A) / (PP – PP.A – (PP.B + PP.C+(PP.D-PP.D1a-PPD2a-PP.DFa-PP.D3a-PP.D4a-PP.D5a-PP.D6a-PP.D7a-PPD8a-PPD9a-PP.DAa-PP.DBa-PP.DCa-PP.Dda))

0.2

1.2

Disponibilità

(Magazzino+Liqui.Imm+Liqui.Diff) / PassCorrenti =
PA.C1+PA.C4+(PA.C2+PA.A) / (PP – PP.A – (PP.B + PP.C+Debiti MLT) =
PA.C1+PA.C4+(PA.C2+PA.A) / (PP – PP.A – (PP.B + PP.C+(PP.D-PP.D1a-PPD2a-PP.DFa-PP.D3a-PP.D4a-PP.D5a-PP.D6a-PP.D7a-PPD8a-PPD9a-PP.DAa-PP.DBa-PP.DCa-PP.Dda))

0.5

2.2

Garanzia

Patrimonio Netto / Immobilizzazioni =
PP.A / PA.B

0.2

1.2

Margine di Tesoreria

(Attività Correnti - Rimanenze) - (Passività Correnti) =
(Crediti+Disponibilità liquide) - Passività Correnti =
(Liquidità Immediate + Crediti a BT) - (Debiti Finanziari+Debiti BT) =
(PA.C4 + Crediti a BT) - ((PP.D3a + PP.D4a) + Debiti a BT)

- Passività Correnti / 5

Passività Correnti / 10

Capitale circolante netto

(Rimanenze+Disp.Liquide+Crediti a BT) - (Debiti Finanziari+Debiti a BT) =
(PA.C1+PA.C4 + Crediti a BT) - ((PP.D3a + PP.D4a) + Debiti a BT)

- Passività Correnti / 10

Passività Correnti / 10

Margine di struttura

Patrimonio Netto – Immobilizzazioni =
PP.A – PA.B

- Passività Correnti / 5

Passività Correnti / 10

 

Componenti Calcolo Z-Score

Formula

Valore per
Giudizio
Insufficiente

Valore per
Giudizio
Ottimo

Indice di flessibilità aziendale

Capitale Circolante / Capitale Investito =
Attivo Corrente / Attivo =
PA - PA.B / PA

0.01

0.3

Indice di autofinanziamento

Utile Non Distribuito (Altre Riserve) / Capitale Investito =
Riserve Utili / Attivo =
(PP.A-PP.A1) / PA

0.01

0.3

ROI
(Return on investements)

Risultato Operativo EBIT / Capitale Investito =
(E=B + (E.C + E.C3)) / PA

0.01

0.2

Indice indipendenza da terzi

Patrimonio Netto / (Passivita Correnti e Consolidate) =
Patrimonio Netto / (Passivita - PatrimonioNetto) =
PP.A / (PP – PP.A)

0.02

1.2

Turnover Attività

Valore della Produzione / Capitale Investito =
E.A / PA

1

2

Valutazione dello Z-Score = Probabilità di fallimento:
- ALTA: per valori Z<1,8 esistono alte probabilità di una crisi finanziaria.
- MEDIO-ALTA: per valori 1,8<=Z<=2,7 esistono medio-alte probabilità di una crisi finanziaria.
- MEDIA: per valori 2,7<Z<=3 esistono medie probabilità di una crisi finanziaria;
- BASSA: per valori Z>3 sussistono basse possibilità di una crisi finanziaria

 

 

 

(i punteggi di score variano da 0 a 3)

Componenti Calcolo Rating

Formula

Valore per score 1

Valore per score 2

Grado di copertura immobilizzazioni nette

(Passivo M/L + Mezzi Propri) / Immobilizzazioni =
(PatrimonioNetto + Passivo M/L termine) / Immobilizzazioni =
PP.A + (PP.B+ Debiti a ML) / PA.B
PP.A + (PP.B+ PP.D1b+PP.D2b+PP.DFb+ PP.D3b+PP.D4b+PP.D5b+ PP.D6b+ PP.D7b+ PP.D8b+PP.D9b+ PP.DAb+PP.DBb+PP.DCb+ PP.DDb Debiti a ML) / PA.B

1

1.25

Grado di indipendenza finanziaria

Mezzi Propri / Totale Passivo =
PatrimonioNetto / Passivo =
PP.A / PP

0.1

0.15

Incidenza oneri finanziari su fatturato

Oneri Finanziari / Fatturato =
E.C3 / E.A

0.03

0.02

Liquidità generata dalla gestione

(Ammortamenti+Utile) / Totale Attivo =
(E.B5 + E=F) / PA

0.03

0.04


Modalità di calcolo dello SCORING
Il calcolo dello scoring è dato dalla somma di 4 punteggi "score" che possono variare tra i valori 0 e 3 (quindi il totale varia tra 0 e 12).
Per calcolare il singolo punteggio corrispondente ad uno dei quattro indicatori utilizzati, il risultato dell'indice corrispondente viene cercato (interpolato) sulla retta passante per i punti [s1, 1.0] e [s2, 2.0]. I valori di s1 e s2 (valori sull'asse Y) corrispondenti ai "punteggi" 1 e 2 (valori sull'asse X) sono determinati arbitrariamente in base allo studio di casistiche concrete e a situazioni medie di aziende reali.
Se al valore interpolato corrisponde uno scoring superiore a 3 gli viene assegnato il valore massimo 3 e viceversa se minore di 0 gli viene assegnato il valore 0.
Si ricorda che la formula di calcolo di una retta passante per due punti (x1, y1) e (x2, y2) è la seguente:
     y = m x + q
 dove
     m  = (y2-y1)/(x2-x1) = coefficiente angolare della retta
     q   = y1 - m x1

Esempio: se il valore dell'indice "Grado di copertura immobilizzazioni nette" è 1.50 (valore Y) viene cercato il valore X corrispondente sulla retta passante per i punti x,y di coordinate [1.0, 1.0] e [1.25, 2.0] (vedi tabella qui sopra) e quindi espandendo la formula di interpolazione avremo:
     y = m x + q
con m e q sono rispettivamente uguali a
     m = (y2-y1)/(x2-x1)
     q = y1 - m x1
Istanziando per l'esempio sopra abbiamo:
     m = (2.0-1.0)/(1.25-1.0) = 1 / 0.25 = 4.0
     q = 1.0 - 4.0 * 1.0 = -3.0
quindi
     y = 4.0 x -3.0 = 4.0 * 1.50 - 3.0 = 6.0 - 3.0 = 3.0
ovvero se il nostro indice ha valore 1.5 il suo punteggio corrispondente è 3.0

Altro esempio per l'indice "Incidenza oneri finanziari su fatturato". In questo caso il nostro indice ha valore 0.04.
Andiamo quindi ad analizzare la retta passante per [0.03, 1.0] e [0.02, 2.0].
Istanziando per l'esempio sopra abbiamo:
     m = (2.0-1.0)/(0.02-0.03) = 1 / -0.01 = -100
     q = 1.0 - (-100 * 0.03) = 1.0 + 3 = 4.0
quindi
     y = -100.0 x +4.0 = -100.0 * 0.04 + 4.0 = 4.0 - 4.0 = 0.0
ovvero se il nostro indice ha valore 0.04 il punteggio corrispondente è 0.0
 

La suddivisione dei valori per "classe" e corrispondente valore di "scoring" è la seguente:
  SCORING                   CLASSE
  __________________________
 
            scoring>=8.90  A
  8.71<=scoring<8.90    BBB
  8.50<=scoring<8.71    BBB-
  8.30<=scoring<8.50    BB+
  8.11<=scoring<8.30    BB
  7.90<=scoring<8.11    BB-
  7.70<=scoring<7.90    B+
  7.50<=scoring<7.70    B
  7.31<=scoring<7.50    B-
  7.11<=scoring<7.31    CCC
            scoring<7.11    C
 
 

 

Evidenze

Formula

Valore per
giudizio
Insufficiente

Valore per
Giudizio
Ottimo

Acid Test
(indice di liquidità)

L'acid test (o indice di liquidità) esprime la capacità dell'azienda di far fronte ai propri impegni a breve mediante le disponibilità propriamente liquide (e cioè escludendo le rimanenze dall'attivo corrente).
Questo indice, rispetto all'indice current ratio, è più ristretto poiché non si considerano le risorse investite nelle scorte.
La formula è: (attivo corrente - rimanenze)/ passivo corrente.
In una situazione finanziaria equilibrata l'indice deve tendere a 1.
Tale valore rivela infatti una equivalenza tra i debiti a breve e le risorse immediatamente disponibili per soddisfarli.

(Attivo corrente – rimanenze) / Passivo corrente =
((PA-PA.B)-PA.C1)/(PP – PP.A – (PP.B + PP.C+(PP.D-PP.D1a-PPD2a-PP.DFa-PP.D3a-PP.D4a-PP.D5a-PP.D6a- PP.D7a-PPD8a-PPD9a-PP.DAa-PP.DBa-PP.DCa-PP.Dda))

0.999

2

Autonomia Finanziaria

Capitale Proprio / Capitale Investito =
CP / CI =
CP / (CP+CT) =
PP.A / PA

0.32

0.66

Rapporto di Indebitamento
(Passività Correnti / Mezzi Propri)

Passività Correnti / Mezzi Propri =
Passività Correnti / PP.A =
(PP – PP.A – (PP.B + PP.C+(PP.D-PP.D1a-PPD2a-PP.DFa-PP.D3a-PP.D4a-PP.D5a-PP.D6a- PP.D7a-PPD8a-PPD9a-PP.DAa-PP.DBa-PP.DCa-PP.Dda)) / PP.A

 

 

Rapporto di Indebitamento Bancario

Debiti vs. banche / Mezzi Propri =
PP.D3a/PP.A

 

 

Esempio

Per visualizzare un esempio esplicativo del report di Rating Basilea 3 clicca qui.

Suggerimento!!!

Informazioni e approfondimenti sul calcolo del Rating Basilea 3.

Domande comuni

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  Come si calcola il Rating Basilea 3 ? 

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